Они используют актуальные мировые котировки, но все заявки трейдеров варятся внутри самой системы, не поступая на внешний рынок. Честные же брокеры складывают все заявки на продажи и покупки каждой валюты, при этом разница выводится в межбанк. Автоматический маркет-мейкер пришел на смену системе, в которой все ордера выставлялись вручную в книгу заказов и анализировались кто такой маркет мейкер сотрудниками биржи в поисках совпадений. Такой подход был сильно ограничен в эффективности и скорости. В современных централизованных биржах зачастую сами участники торгов просматривают ордербук, выбирают подходящие предложения из списка. Несмотря на то, что торговые программы могут стать крайне эффективным инструментом в руках многих трейдеров, они также могут стать средством для манипуляций.
Маркетмейкеры, манипуляции и слежка. Подкаст «Мифы крипторынка»
Вот почему вы должны смотреть на эту ситуацию именно вот в этом контексте. Элементарно, просто задумайтесь на минутку, что бы вы сделали, будь вы маркет мейкером? Они же не будут сидеть вне рынка и пропускать мимо себя возможность заработать. Для справки кстати, 80% мирового капитала крутиться на фондовых биржах, на форексе, и на крипто биржах. То есть на свете физически нет столько денег, сколько их имеется на рынке.
Маркетмейкеры: кто, что и зачем?
Все эти основы я объяснил в этом ролике.🚀 Ваша ракета и коммент – провоцирует… Первый раз, “типа совпадение”, да, второй раз “совпадение”. Но третий, четвертый, десятый, сотый, тысячный раз – это уже периодичность. Что говорит о том, что каждая новость, будь то локальная, будь то глобальная, уже заложена в цену.
Автоматический маркетмейкер с постоянным продуктом (CPMM)
И хотя у них есть свои ограничения по сравнению с DEX на Orderbook, их ценность для мира DeFi сложно переоценить. Это означает, что мы получим около 91 токена Y в обмен на 100 токенов X. На графике синими точками обозначено количество токенов X и Y до обмена.
Главный элемент любой DEX. Что такое автоматические маркетмейкеры (AMM)
Алгоритм AMM автоматически регулирует цену в зависимости от количества токенов в пуле, что позволяет избежать манипуляций и создать прозрачную и честную систему ценообразования. Это делает AMM очень привлекательными для различных финансовых приложений и пользователей, которые ищут безопасные и децентрализованные способы торговли. В случае DEX с AMM (Automated Market Maker) цены определяются алгоритмически в зависимости от соотношения активов в пулах ликвидности. Пользователи предоставляют ликвидность в пулы, за что получают вознаграждения в виде транзакционных сборов.
Аннотация научной статьи по экономике и бизнесу, автор научной работы — Сергей Игоревич Майоров
С учетом роста интереса к мультичейновым решениям, AMM начинают интегрироваться с различными блокчейнами, предоставляя пользователю более широкий доступ к разнообразным активам и улучшенную ликвидность. AMM представляют собой мощный инструмент для обеспечения ликвидности и доступности торговли в экосистеме DeFi. Они предлагают значительные преимущества в плане децентрализации и инноваций, но также несут определенные риски и вызовы, которые требуют внимательного учета как от инвесторов, так и разработчиков. Существующие модели такого типа основаны на комбинации произведения и сложения x и у, что, по замыслу, должно минимизировать проскальзывание при меняющихся ценах. Каждую такую сделку обмена можно также воспринимать как покупку или продажу в зависимости от того, с какой точки зрения рассматривается эта сделка (табл. 3).
Ключевые понятия рынка криптовалют: маркет-мейкер, маркет-тейкер и ликвидность
Raydium позволяет пользователям и пулам ликвидности получать доступ к ликвидности всей экосистемы Serum. Такая архитектура поддерживает быстрые транзакции, сниженные комиссии и улучшенную масштабируемость. Biswap – это децентрализованная биржа на BNB Chain, специализирующаяся на торговле токенами BEP-20. Предлагает низкие комиссии, лимитные ордера, минимальное проскальзывание и динамичный V3 Auto Router для оптимизации цен.
Bitget — Web-3 компания и топовая криптобиржа с искусственным интеллектом. Обзор площадки для торговли криптовалютой
Это способствует созданию более стабильного и жизнеспособного экономического механизма, который снижает рыночные барьеры и упрощает доступ к торговле и инвестициям. Концепция AMM была впервые реализована в таких проектах, как Bancor и Uniswap, которые появились в ответ на проблему недостатка ликвидности в ранних децентрализованных биржах. С тех пор AMM эволюционировали и стали основой для множества DeFi проектов. Тельной цены токена, из-за того что так устроена модель АММ (рис. 4). По сути, непостоянная потеря — это не столько экономический, сколько микроструктурный феномен. 19 Если же токен есть только в одном LP, то это может лишить рынок достоверных ценовых ориентиров и повысить риски вплоть до мошенничества (см. о rug pull ниже).
Автоматизированные маркет-мейкеры — один из драйверов развития пространства DeFi. Позволяя пользователям создавать эффективные рынки за счет предоставления ликвидности в пул, DEX на AMM существенно повлияли на рост популярности инструментов для обмена криптовалют. Такие обменники позволяют пользователям напрямую взаимодействовать со смарт-контрактом в безопасном пространстве (без контакта с участниками обмена), работают в режиме 24/7 и не требуют поддержки.
- Дело в том, что многие биржи предлагают услугу «colocation» – это когда компания получает возможность арендовать часть серверов биржи, чтобы получать прямое подключение к системе.
- (естественный атрибут маркет-мейкинга), а с другой — способствует проскальзыванию цены (см. ниже).
- Это делает Curve особенно привлекательной для торговли между тесно связанными активами, такими как разные формы доллара США (USDC, DAI, USDT).
- Кривая отчётливо это демонстрирует, поскольку она никогда не пересечется с осями.
Представленные в статье отбор и анализ материала, а также оценки и формулировки отражают личное мнение автора и не должны восприниматься как официальная позиция Московской Биржи. В этом видео я постарался объяснить приоритет слома, ликвидности или блока.На самом деле приоритета тут нет. Нужно каждую из этих вещей трактовать отдельно.Каждая из них несет в себе свою функцию.Следующее видео выйдет, когда это наберет 100 🚀Всем спасибо за активность! Новичкам обязательно смотреть все ролики с отметкой обучение .
Самым популярными подобными проектами являются Cryptohopper, 3Commas и TradeSanta. Более того, некоторые из них предлагают бесплатный пробный период для своих инструментов. Множество элементов торговли криптовалютой совместимо с торговыми ботами. Этому способствуют, например, круглосуточная работа 24/7 и более мелкие объемы торгов.
Традиционные финансовые рынки используют подобные программы уже в течение десятилетий, причём настолько активно, что считается, что примерно 70 процентов фондового рынка контролируется автоматикой. По сути, трейдер создаёт программу, следующую определённой торговой стратегии, которая затем 24/7 наблюдает за положением дел на рынке. Разумеется, для этого нужна как толковая стратегия, так и благоприятное состояние рынка, но если оба параметра присутствуют, то это означает, что трейдерам больше не нужно круглосуточно следить за состоянием дел, чтобы поддерживать свои позиции.
Если это произойдет импульсно, то никто на импульсных движениях покупать или продавать не хочет. Маркетмейкер, который путем манипуляций двигает график в ту или иную сторону, восполняет свои ордера на покупку или продажу. Вот тогда и только тогда происходят вот эти вот импульсные движения.
Скорее, наоборот – положение дел на многих криптовалютных рынках будут формировать именно автоматические торговые программы. Это наличие на рынке большого количества продавцов и покупателей, которое вселяет в трейдера уверенность, что он может заключить сделку в любой момент и по выгодному курсу, если только захочет. И один из важнейших источников ликвидности – маркет-мейкеры, размещающие заявки одновременно и на покупку, и на продажу через спред bid-ask, и получающие прибыль за счёт разницы. И если это проделывать в режиме высокочастотной торговли, то это не только увеличит прибыль для всех сторон, но и повысит общую ликвидность. А чем она выше – тем больше шанс привлечь на рынок крупных институциональных инвесторов, оперирующих гигантскими суммами и объемами.
Пулы ликвидности решают несколько важных проблем, присущих централизованным биржам. Во-первых, они устраняют необходимость в маркет-мейкерах, которые управляют ордерами и балансами. Во-вторых, они позволяют избежать проблемы с низкой ликвидностью для менее популярных активов, так как пользователи сами предоставляют ликвидность, а не ждут встречных заявок. Маркет-мейкер – участник рынка, который размещает ордера по ценам, отличным от текущей рыночной цены.
Рассмотрим кривые, которые демонстрируют, как меняется цена токена (price) в зависимости от его количества (supply). Благодаря простоте и удобству DEX на базе автоматизированного маркет-мейкера (AMM) заняли заметную нишу в сфере DeFi. В основе работы такого типа обменника лежит автоматическая оценка стоимости активов на основе математической формулы. Децентрализованные обменники (DEX) — ключевая составляющая сферы DeFi (децентрализованных финансов). В отличие от централизованных решений (CEX), DEX не верифицируют пользователей, не хранят их средства и не контролируют операции.
Люди начинают выводить токен проекта, он падает в цене, но новых покупателей нет. Персональный трейдер начинать объясняет заказчикам, что бессмысленно выполнять ранее поставленную задачу. CPMM идеальна для пользователей, которым необходима мгновенная ликвидность и которые готовы к рискам, связанным с волатильностью цен. Она поддерживает разнообразные торговые стратегии и позволяет пользователям обменивать токены быстро и с минимальными затратами. Применение CMMM моделей особенно актуально для мультиактивных пулов, где важно поддерживать баланс между несколькими токенами. Протоколы, такие как Balancer, используют этот подход для создания более гибких и адаптивных пулов, где пользователи могут определять свои собственные пропорции токенов и управлять рисками более эффективно.